新能源汽車現狀：比亞迪領銜，埃安崛起，蔚小理平庸

9月的國內造車新勢力和新品牌銷量數據陸續出來了。既在情理之中，又在意料之外。

蔚小理的銷量表現差強人意。理想9月交付11531輛，蔚來9月交付10878輛，小鵬則僅有8468輛。這三家曾經長期霸榜銷量前三的品牌，雖然各自的銷量都與去年同期相比有所增長，但除了理想憑借新車L9過萬輛的交付能夠勉強站住了第三的位置，蔚來和小鵬都繼續在低位徘徊。

其中一個客觀原因當然是御三家目前都處在新老產品交替期，新品的市場推廣、產能爬坡、交付都需要一段時間。但如果把時間線放長看，從進入2022年開始，蔚小理就已經開啟了下滑模式，這顯然不是用新老產品換代這個原因所能解釋的。

我們先來看如今排在銷量榜前列的都是哪些品牌？

廣汽埃安9月交付30016輛，實現同比增長121%。1-9月，廣汽埃安累計銷量182321輛，同比增長132%。這也是廣汽埃安成立以來，首次月銷量突破3萬輛。而且，從趨勢上看這還不是埃安的天花板。隨著埃安新的第二工廠投產，有相關人士表示，埃安的月銷量目標已經瞄準了5萬臺。

哪吒汽車9月交付18005輛，環比增長12.4%，同比增長142%。事實上從去年年底開始，哪吒汽車的銷量就開始了爆發式的增長，曾經一度連續幾個月在新勢力中名列第一。零跑汽車交付11039輛，雖然排在理想之后，但與理想之間只有不到一千臺的差距。

這里我們還沒有提一個妖孽的存在，比亞迪。雖然比亞迪并不屬于造車新勢力或新品牌，但畢竟是目前傳統車企中唯一一個完全轉型新能源的。比亞迪9月月銷超過20萬輛，基本已經與其他所有新能源車企都不在一個競爭維度上了。

看出問題了嗎？目前銷量排在前列的品牌，都是以中端性價比車型為主的品牌。

比亞迪目前的單車均價在16萬元左右，目前售價最高的車型比亞迪漢雖然頂配價格摸到了30萬元以上，但在銷量結構上并不是主力。類似情況的還有廣汽埃安，財報數據顯示，2021年廣汽埃安的單車均價為14.37萬元。

哪吒與零跑更不用說，這兩家今年的銷量能夠突飛猛進，主要都是靠中低價位車型。哪吒汽車主銷車型哪吒V和哪吒U，售價區間分別為7.99萬-12.38萬元、12.38萬-20.18萬元，其中售價較低的哪吒V，更是主力車型，占據整體銷量近7成。

零跑汽車交付量最大的車型是補貼后價格在7.95萬元-9.65萬元之間的T03,在今年Q1以前，零跑的銷量結構中低于10萬元的T03車型占比超過75%。直到最近幾個月，另一款價格進入20萬元區間的C11才逐漸上量，銷量接近總銷量的50%。

我們常說15-25萬元是中國家庭購車基數最大，最主要的一個區間。往下，10萬元以下市場通常是依靠犧牲品質，低價走量搶市場；往上，超過30萬以上更多的是依靠品牌溢價和浮夸的新功能吸引高端用戶。中間這個部分，就是兼顧品牌、性能、實用、價位多方面的最實際選擇。

換句話說，當15-25萬元這個區間的用戶開始接受新能源，市場開始爆發時，意味著新能源從野蠻生長階段進入成熟發展期�，F在的新能源市場顯然正在進入這個時期，整個市場正在從原來的“啞鈴型”結構，慢慢變成我們所熟識的，更加健康的“紡錘體”結構。而且，這個轉變的時間之早，速度之快都超出了我們的預期。

在這樣的背景之下，原來通過走高端路線站穩腳跟的蔚小理，如今在銷量上被超越也就不可避免了。

蔚小理也不是沒意識到這個問題，但現實情況是高端車型可以讓企業的毛利率數據更加好看。因此我們看到理想接下來要上的幾款車型，還是繼續在中高價位，試圖在高端市場再細分化；蔚來主品牌還是繼續以高端產品為主，雖然要推出面向中低端市場的子品牌，但最快也要明年才能推出。

小鵬倒是最早開始希望用P5這款車型去切入中低端市場，可惜模糊的定位讓P5的市場表現差強人意。銷量主力車型P7要面對越來越多同價位競品，這也讓小鵬的銷量下滑最快，上半年勉強靠著優惠保住了新勢力銷量第一的位置，但下半年形勢就急轉直下了。再加上小鵬在三家中偏低的毛利，因此下半年小鵬推出的G9也開始將方向轉向了更高端的市場。

高端市場當然必須要占領。但始終在高端市場分蛋糕，只會讓蛋糕越分越少。而更主流，用戶基數更大的中端市場被不怕燒錢的比亞迪、埃安們，以及賠錢都要賺吆喝的哪吒、零跑們占據。對蔚小理而言，目前都是一個困難的時期。

隨著新能源用戶和市場的快速成熟，市場格局必然面臨著改變。對車企來說，意味著座次重排，不再以蔚小理馬首是瞻。對用戶來說，大量新能源車型進入主流價位區，可選擇的產品更多，價格、性能也更趨向于平衡和合理，這無疑也是一件好事情。